Ο Καραγκιόζης πηγαίνει για δώρο τον εαυτό του στον βασιλιά Πολύδωρο που θέλει να παίρνει δώρα. Όλα πηγαίνουν καλά, μέχρι που ένας παράξενος επισκέπτης που φέρνει για δώρο στον βασιλιά ένα μαγικό άλογο.